Stock options math

Opções Básico Tutorial Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, chamado opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adaptar ou ajustar sua posição de acordo com qualquer situação que surge. As opções podem ser tão especulativas ou tão conservadoras como você deseja. Isso significa que você pode fazer tudo, desde a proteção de uma posição de um declínio para apostas definitivas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Esta versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá uma isenção de responsabilidade como a seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. Opção de negociação pode ser de natureza especulativa e levar substancial risco de perda. Investir apenas com capital de risco. 13 Apesar do que qualquer um lhe diz, a negociação de opções envolve riscos, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Devido a isso, muitas pessoas sugerem que você orientar clara de opções e esquecer a sua existência. 13 Por outro lado, ser ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Nenhum problema - então não especular em opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve compreendê-los. Não aprender como as opções funcionam é tão perigoso quanto saltar para a direita: sem saber sobre as opções você não perderia apenas ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perder a visão sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo. Quer se trate de cobrir o risco de operações de câmbio ou de dar aos empregados propriedade sob a forma de opções de ações, a maioria das multinacionais hoje usam opções de alguma forma ou de outra. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes opções têm muitos anos de experiência, por isso não espere ser um especialista imediatamente após a leitura deste tutorial. Se você arent familiarizado com a forma como o mercado de ações funciona, confira o tutorial Stock Basics. Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Assim é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menos capital envolve o uso de opções. Saiba mais sobre as opções de ações, incluindo algumas terminologias básicas e a fonte de lucros. Aprender a compreender a linguagem das cadeias de opções irá ajudá-lo a se tornar um comerciante mais informado. Se você quiser usar alavancagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos para comprar. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos contra as ações que você já possui. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas que as opções regulares. Entenda como negociar opções de índice com esta introdução simples. Há momentos em que um investidor não deve exercer uma opção. Descubra quando segurar e quando dobrar. Perguntas Frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos fiscais, reforçando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O CFA Institute permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas de mercado nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Perguntas Frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos fiscais, reforçando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O CFA Institute permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Métodos Financeiros FM / Opções Os negócios básicos das opções de ações negociadas (estilo americano) Editar Estas operações são descritas do ponto de vista de um especulador. Se eles são combinados com outras posições, eles também podem ser usados ​​em hedging. Um contrato de opção nos mercados dos EUA geralmente representa 100 ações do título subjacente. 1 Chamada longa Editar Pagamento de comprar uma chamada. Um comerciante que acredita que um preço das ações vai aumentar pode comprar o direito de comprar o estoque. Que é chamado de opção de chamada, em vez de apenas comprar o estoque em si. Ele não teria nenhuma obrigação de comprar o estoque, apenas o direito de fazê-lo até a data de validade. Se o preço da ação no vencimento estiver acima do preço de exercício por mais do que o prêmio (preço) pago, ele vai lucrar. Se o preço da ação no vencimento for menor do que o preço de exercício, ele deixará o contrato de chamada expirar, uma vez que é inútil e só perderá o valor do prêmio. Um comerciante pode comprar a opção em vez de ações, porque para a mesma quantidade de dinheiro, ele pode controlar um número muito maior de ações. Let Call (K, T) seja o prêmio pago por uma opção de compra com preço de exercício K e tempo de expiração T, seja S T o preço da ação no momento T e seja a taxa de juros efetiva sem risco. O lucro dos titulares de opções de compra por unidade é Long put Editar Pagamento de comprar um put. Um comerciante que acredita que um preço das ações vai diminuir pode comprar o direito de vender o estoque a um preço fixo uma opção de venda. Ele não terá nenhuma obrigação de vender as ações, mas tem o direito de fazê-lo até a data de vencimento. Se o preço da ação no vencimento é inferior ao preço de exercício por mais do que o prémio pago, ele vai lucrar. Se o preço das ações no vencimento for superior ao preço de exercício, ele deixará o contrato expirar sem valor e perderá apenas o prêmio pago. O lucro dos titulares de opções de venda por unidade é a chamada curta Edit Payoff de escrever uma chamada. Um comerciante que acredita que um preço das ações vai diminuir, pode vender o estoque curto ou em vez de vender, ou escrever, uma chamada. O comerciante que vende uma chamada tem a obrigação de vender o estoque ao comprador de chamada na opção dos compradores. Se o preço das ações diminui, a posição de chamada curta irá fazer um lucro no montante do prémio. Se o preço da ação aumenta sobre o preço de exercício por mais do que o montante do prémio, o short perderá dinheiro, com a perda potencial ilimitada. O lucro para o escritor de uma opção de chamada é Short put Edit Payoff de escrever um put. Um comerciante que acredita que um preço das ações vai aumentar pode comprar o estoque ou em vez disso vender, ou escrever, um put. O comerciante que vende um put tem a obrigação de comprar o estoque do comprador put na opção put buyers. Se o preço da ação no vencimento estiver acima do preço de exercício, a posição de venda curta fará um lucro no valor do prêmio. Se o preço da ação no vencimento é inferior ao preço de exercício por mais do que o montante do prémio, o comerciante vai perder dinheiro, com a perda potencial até o valor total do estoque. Um índice de referência para o desempenho de uma posição de opção de venda a descoberto com garantia de caixa é o CBOE SampP 500 PutWrite Index (ticker PUT). O lucro para o escritor de uma opção de venda é Put (K, T) (1i) ampS gtK, - (K-S) Put (K, T) (1i) ampS ltK. end direito. Também podemos escrever isto como uma opção europeia. Editar Uma opção europeia só pode ser exercida na data de expiração da opção, ou seja, num único ponto pré-definido no tempo. Opção americana Edit Uma opção americana, por outro lado, pode ser exercida a qualquer momento antes do prazo de validade. Bermudan option Edit A Bermuda opção é uma opção onde o comprador tem o direito de exercer em um conjunto (sempre discreta espaçadas) número de vezes. Isto é intermediário entre uma opção européia que permite o exercício em uma única vez, a expiryand uma opção americana, que permite o exercício a qualquer hora (o nome é um chalaço: Bermuda é entre América e Europa). ATM: At-the-money Edit Uma opção é a-the-money se o preço de exercício for o mesmo que o preço à vista do título subjacente no qual a opção é escrita. Uma opção at-the-money não tem valor intrínseco, apenas valor de tempo. ITM: In-the-money Edit Uma opção in-the-money tem valor intrínseco positivo, bem como valor de tempo. Uma opção de compra está in-the-money quando o preço de exercício está abaixo do preço spot. Uma opção de venda está dentro do dinheiro quando o preço de exercício está acima do preço spot. OTM: Out-of-the-money Edit Uma opção out-of-the-money não tem valor intrínseco. Uma opção de compra é out-of-the-money quando o preço de exercício está acima do preço à vista do título subjacente. Uma opção de venda é out-of-the-money quando o preço de exercício está abaixo do preço spot.1 Exemplo Editar Brian compra uma opção de compra em XYZ a um preço de exercício de 10 por ação. Se na data de vencimento o preço da ação é 12 a opção é In-the-money. Brian vai exercer a sua opção de comprar a 10 por ação. Se o preço da ação é 10 a opção é At-the-money. Finalmente, se o preço da ação é 8 sua opção é Out-of-the-money. Ele não vai exercer a sua opção que é agora inútil. Pagamentos e lucros de comprar ações e escrever uma chamada. Uma chamada coberta é uma transação no mercado financeiro em que o vendedor de opções de compra possui o valor correspondente do instrumento subjacente, como ações de uma ação ou outros títulos. Se o comerciante compra o instrumento subjacente ao mesmo tempo em que vende a chamada, a estratégia é frequentemente chamada de estratégia de compra e escrita. Em equilíbrio, a estratégia tem os mesmos benefícios que escrever uma opção de venda. Naked writing DividendsSTOCK E OPÇÕES NEGOCIAÇÃO USANDO A MATEMÁTICA DE CERVEJA Como sobre este para um termo negociando a MATEMÁTICA de CERVEJA. Já ouviu falar de que você provavelmente tem se você é um entusiasta militar ou um franco-atirador. Se você ainda descobriu que meus escritos se concentram em negociar como uma batalha, então eu me encontro lendo um pouco de literatura militar e agora o foco principal está no treino de atiradores furtivos (é um tema de um livro que estou escrevendo). Recentemente, comprei um livro intitulado Trigger Men: Shadow Team, Spider-Man, The Magnificent Bastards e The American Combat Sniper. Por Hans Halberstadt. Ele inclui um glossário e, você adivinhou, uma das entradas é BEER MATH. Aqui está a sua descrição: Sniping envolve uma grande quantidade de matemática (quase tanto como a arte da artilharia), mas os problemas devem normalmente ser resolvido sob condições de estresse extremo. Os cálculos precisos ensinados na escola de sniper, então, são reduzidos a uma fórmula muito mais simples - tão simples, dizem os franco-atiradores, que você poderia obtê-los corretos mesmo se estivesse sob a influência de algumas cervejas. Eu não estou recomendando que você dê negociação um tiro após algumas cervejas, embora alguns traders8217 resultados podem indicar esse hábito, mas o que eu estou recomendando é que você tem um plano de negociação tão simples que poderia ser seguido, mesmo se você estava sob a influência . Creio que esse é o ponto da MATEMÁTICA DA CERVEJA e é o meu ponto aqui também. Vamos chamá-lo de MATERIAIS DE CERVEJA Os atiradores de elite estão envolvidos no negócio de caçar as pessoas de uma maneira muito calculada e metódica que requer muita atenção aos detalhes sob condições muito estressantes. Parece um esforço muito complexo, mas não é. A complexidade é realmente encontrada em sua simplicidade. Métodos simples às vezes são os mais complexos porque os tornamos assim. Nós não queremos acreditar que negociar, por exemplo, é realmente simples. Em vez disso, queremos torná-lo mais do que o que é. Deve ser complicado, nós raciocinamos, se tão poucos conseguem isto. Tão pouco sucesso na negociação, porque é realmente muito simples. Vamos ver apenas um exemplo: gráficos. Seu gráfico de ações é algo como isto: Qual é mais fácil de ler e entender Você poderia entender um melhor do que o outro se você estivesse sob a influência Pense nisso. Pode apenas reduzir os cálculos necessários a uma fórmula muito mais simples. TRADING É GUERRA. PREPARE SUAS ARMAS.