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A Cowen Group, Inc. ( "Cowen") anunciou hoje a formação do Fundo de Futuros Geridos de Estratégias de Negociação Ramius ( "The Fund") (Ticker: RTSIX, RTSRX). O Fundo oferece aos investidores acesso a uma carteira de gestores de futuros gerenciados de nível institucional em um formato de liquidez diária utilizando a infra-estrutura de conta gerenciada proprietária da Ramius, que permite transparência no nível de posição e análise de risco aprimorada. O Fundo iniciou suas operações em 13 de setembro de 2017 e possui aproximadamente US $ 230 milhões em ativos sob gestão desde a liberação de hoje. O Fundo é administrado por William Marr, Presidente e CEO da Ramius Trading Strategies LLC ( "RTS"), e Alexander Rudin, Ph. D. Diretor de Pesquisa de Investimentos da RTS.
Thomas W. Strauss, presidente e CEO da Ramius LLC, disse: "Com a segunda oferta de fundos mútuos da Ramius, estamos mantendo nosso compromisso de fornecer novos e diversos produtos alternativos líquidos. Todos os investidores, particularmente os consultores financeiros e seus clientes, muitos dos quais tiveram acesso limitado a produtos de qualidade institucional no espaço de investimento alternativo. O Ramius Trading Strategies Managed Futures Fund oferece aos investidores acesso líquido a uma carteira de gerentes de futuros gerenciados experientes que foram Selecionados através de um rigoroso processo de due diligence e comércio dentro de uma robusta estrutura de conta gerenciada ".
William Marr disse: "Investidores institucionais têm aumentado suas alocações para gerentes com experiência dentro do mundo de futuros gerenciados, porque historicamente têm sido uma boa fonte de diversificação. Estamos satisfeitos agora para oferecer esta estratégia para os clientes de massa ricos que buscam complementar seus portfólios tradicionais Com um produto alternativo oferecendo baixos mínimos, liquidez diária e 1099 relatórios fiscais ".
Antes de seu papel na RTS, Marr foi o Chefe Global de Construção de Carteiras de Pesquisa de Fundo de Hedge da Merrill Lynch de 2006 a 2009, onde supervisionou mais de US $ 25 bilhões em ativos de fundos de hedge. Anteriormente, foi Diretor Global de Investimentos Alternativos para Julius Baer Investment Management de 2002 a 2006, depois de atuar como Vice-Presidente Sênior e Chefe de FX Trading e Vendas no Banco Julius Baer entre 1998 e 2001. O Sr. Marr tem 24 anos de experiência na indústria E tem vindo a atribuir fundos de hedge através de contas geridas desde 1997.
De 2006 a 2009, Rudin foi Analista de Investimentos Sênior da Merrill Lynch, supervisionando mais de US $ 4,5 bilhões em ativos de Managed Futures. Ele também foi Diretor de Pesquisa Quantitativa para Julius Baer Alternative Investments de 2003 a 2006. Rudin tem 13 anos de experiência na indústria mais seis anos de pesquisa teórica em física.
A Ramius, através de suas filiais, oferece à sua base de clientes institucional global uma ampla gama de programas de investimentos alternativos, incluindo fundos de hedge, fundos de ações e dívida de imóveis, gerenciamento de caixa, um fundo de plataforma de contas gerenciadas focado em estratégias de negociação e um investimento em hedge funds. Consultoria de soluções de negócios que inclui personalizado e mesclado fundo de fundos, conclusão da carteira, hedge de carteira e hedge fundos de serviços de replicação. Informações sobre fundos mútuos oferecidos pela Ramius podem ser acessados no seguinte site: RamiusMutualFunds
A RTS foi fundada em setembro de 2009 e é afiliada da Cowen Group, Inc. e da Ramius Alternative Solutions. A RTS oferece produtos multi-gestores que investem em gestores independentes experientes nos futuros gerenciados e no macro-espaço global. Todos os produtos RTS utilizam a plataforma de conta gerenciada da RTS, suportada pelos sistemas proprietários de risco e pesquisa da RTS, bem como pela infra-estrutura operacional da Ramius.
Sobre a Cowen Group, Inc.
Cowen Group, Inc. é uma empresa diversificada líder de serviços financeiros que oferece gestão de investimento alternativo, banca de investimento, pesquisa e vendas e serviços de negociação através de suas unidades de negócios, Ramius e Cowen and Company. Seus produtos de gerenciamento de investimentos alternativos incluem fundos de hedge, fundo de fundos, fundos imobiliários, fundos de royalties de saúde, gestão de caixa e fundos de negociação de commodities, oferecidos principalmente sob o nome Ramius. Cowen and Company oferece banco de investimento focado na indústria para empresas orientadas para o crescimento, pesquisa orientada para o conhecimento de domínio e uma plataforma de vendas e negociação para investidores institucionais. Fundada em 1918, a empresa está sediada em Nova York e tem escritórios localizados em grandes centros financeiros ao redor do mundo.
Divulgações importantes:
Por favor, considere os objetivos de investimento do Fundo, riscos, encargos e despesas antes de investir. O prospecto, que contém esta e outras informações sobre o Fundo, está disponível gratuitamente, pelo telefone 1.877.672.6487 e deve ser lido com atenção antes de investir.
O Fundo pretende atingir a exposição aos mercados de futuros de commodities e financeiros principalmente investindo na Subsidiária, que, por sua vez, investirá nas Entidades de Negociação. Para beneficiar do tratamento fiscal disponível para as sociedades de investimento regulamentadas ao abrigo do Código, o Fundo deve obter pelo menos 90% do seu rendimento bruto para cada ano fiscal a partir de fontes tratadas como "rendimento qualificado" ao abrigo do Código. Não é qualificar o rendimento. A Receita Federal (a "IRS") emitiu uma regra de receitas e decisões de carta particular. No entanto, estas decisões aplicam-se apenas aos contribuintes que as solicitaram e não podem ser utilizadas ou citadas como precedentes. O Fundo não recebeu e não pretende obter tal decisão do IRS. Em vez disso, o Fundo pretende adotar a posição de que os rendimentos provenientes do investimento do Fundo em índices indexados a commodities e na Subsidiária constituirão renda qualificada para esses fins, mas esse tratamento fiscal não é totalmente claro. Além disso, o tratamento fiscal do investimento do Fundo em títulos indexados a índices de commodities ou do investimento do Fundo na Subsidiária pode ser adversamente afetado por legislação futura, regulamentos do Tesouro ou orientação emitida pelo IRS. Conseqüências fiscais adversas resultantes do não cumprimento das normas de renda qualificadas poderiam sujeitar o Fundo a imposto de renda federal dos Estados Unidos às taxas corporativas normais sobre sua receita tributável, incluindo seu ganho de capital líquido, mesmo que distribuído aos acionistas. As distribuições de lucros e lucros seriam tributadas aos acionistas como receita de dividendos. O Consultor também pode considerar potencialmente liquidar o Fundo.
Os processos de investimento utilizados podem não atingir o objectivo de investimento do Fundo e fazer com que o seu investimento perca valor. Por conseguinte, o Fundo deve ser considerado um investimento especulativo que implica um elevado grau de risco e não é adequado para todos os investidores. O Fundo é novo e tem um histórico limitado de operações. O uso de derivados pode ser altamente volátil, ilíquido e difícil de gerenciar. Os derivativos envolvem riscos maiores do que as obrigações subjacentes porque, além dos riscos gerais de mercado, estão sujeitos a risco de iliquidez, risco de contraparte, risco de crédito, risco de precificação e risco de alavancagem. O uso de derivativos, incluindo futuros e contratos a termo, e ETFs pode reduzir retornos e / ou aumentar a volatilidade. O Fundo investirá uma percentagem dos seus activos em derivados, tais como contratos de futuros e opções. A utilização de tais derivados pode expor o Fundo a riscos adicionais aos quais não estaria sujeito se investiu directamente nos títulos e mercadorias subjacentes a esses derivados. O Fundo poderá sofrer perdas que excedam as perdas sofridas por fundos que não utilizam contratos de futuros. Pode haver uma correlação imperfeita entre as mudanças no valor de mercado dos títulos detidos pelo Fundo e os preços dos futuros. Embora os contratos de futuros sejam geralmente instrumentos líquidos, em determinadas condições de mercado pode não haver sempre um mercado líquido ordinário para um contrato de futuros. Consequentemente, o Fundo poderá não conseguir fechar os seus contratos de futuros numa altura em que seja vantajoso. As restrições ou limitações de negociação podem ser impostas por uma troca, e os regulamentos governamentais podem restringir a negociação em contratos de futuros. As transações de balcão estão sujeitas a pouca ou nenhuma regulamentação e podem estar sujeitas ao risco de inadimplência da contraparte. Uma parte dos activos do Fundo pode ser utilizada para negociar contratos de derivados de commodities OTC, tais como contratos a prazo e outras mercadorias ou contratos à vista. Uma parte substancial dos negócios dos macro-programas globais, se houver, deverá ocorrer em mercados ou bolsas fora dos Estados Unidos. As vendas a descoberto são transacções especulativas e envolvem riscos especiais, incluindo que as perdas do fundo são potencialmente ilimitadas. O Fundo poderá tomar posições curtas, direta e indiretamente através da Subsidiária, em derivativos. Se um derivado em que o Fundo tem uma posição curta aumenta de preço, o Fundo subjacente poderá ter de cobrir a sua posição vendida a um preço mais elevado que o preço de venda a descoberto, resultando numa perda. O Fundo não é diversificado, o que significa que pode investir uma percentagem relativamente elevada dos seus activos num número limitado de posições, tornando-a mais vulnerável a alterações no valor de mercado de uma única posição.
Os investimentos estrangeiros apresentam riscos adicionais devido a flutuações cambiais, fatores econômicos e políticos, menor liquidez e outros fatores. A exposição direta e indireta do Fundo a moedas estrangeiras sujeita o Fundo ao risco de que essas moedas diminuam em valor em relação ao dólar norte-americano ou, no caso de posições curtas, que o dólar diminua em relação à moeda que O Fundo é curto. As taxas de câmbio em países estrangeiros podem flutuar significativamente em curtos períodos de tempo por muitas razões, incluindo mudanças nas taxas de juros e a imposição de controles cambiais ou outros desenvolvimentos políticos nos EUA ou no exterior. Além disso, o Fundo pode incorrer em custos de transacção relacionados com conversões entre várias moedas.
Alguns mercados estrangeiros apresentam riscos adicionais, porque não estão sujeitos ao mesmo grau de regulação que os seus homólogos dos EUA. A negociação em bolsas de valores estrangeiras está sujeita aos riscos apresentados, entre outras coisas, por controles de câmbio, expropriação, aumento de encargos fiscais e exposição a declínios econômicos locais e instabilidade política. Um desenvolvimento adverso em relação a qualquer uma dessas variáveis poderia reduzir o lucro ou aumentar a perda gerada nas operações nos mercados internacionais afetados. As atividades comerciais internacionais estão sujeitas ao risco cambial. O Fundo pode utilizar alavancagem e pode investir em instrumentos de alavancagem. Quanto mais o Fundo investe em instrumentos de alavancagem, mais esta alavancagem ampliará quaisquer ganhos ou perdas nesses investimentos. O valor do seu investimento no Fundo provavelmente flutuará com as mudanças nas taxas de juros. Tipicamente, um aumento nas taxas de juros causa um declínio no valor dos títulos de renda fixa pertencentes ao Fundo. Em geral, o preço de mercado dos títulos de dívida com prazos mais longos aumentará ou diminuirá mais em resposta a alterações nas taxas de juros do que os títulos de curto prazo. Outros fatores de risco incluem risco de crédito (o devedor pode inadimplência) e risco de pagamento antecipado (o devedor pode pagar sua obrigação antecipadamente, reduzindo o montante de pagamentos de juros). Estes riscos podem afectar o valor de um determinado investimento pelo Fundo, possivelmente fazendo com que o preço das acções eo rendimento total do Fundo sejam reduzidos e flutuem mais do que outros tipos de investimentos. Para responder a condições adversas de mercado, económicas, políticas ou outras, o Fundo pode investir 100% dos seus activos totais, sem limitação, em títulos de dívida de curto prazo de elevada qualidade e instrumentos do mercado monetário. A taxa anual de rotação da carteira do Fundo pode variar muito de ano para ano. A negociação freqüente pode resultar em custos de transação, o que poderia prejudicar o desempenho do Fundo e conseqüências fiscais potenciais. As ações da ETF podem, às vezes, negociar com um prêmio ou desconto com seus valores patrimoniais líquidos e não podem replicar exatamente o desempenho do índice de referência que ela procura controlar e pode envolver a duplicação de taxas de consultoria e certas outras despesas. Os ETNs podem ser mantidos até o vencimento, mas ao contrário dos títulos não há pagamentos de juros periódicos eo principal não está protegido.
O Fundo estará indiretamente exposto aos riscos associados aos respectivos investimentos da Subsidiária e das Entidades Negociadoras. A Subsidiária e as Entidades de Negociação não estão registadas ao abrigo da Lei de 1940 e, salvo indicação em contrário neste Prospecto, não estão sujeitas a todas as protecções aos investidores da Lei de 1940. As alterações nas leis dos Estados Unidos, dos Estados Unidos ou das Ilhas Cayman, nos termos das quais o Fundo, as Entidades de Negociação e a Subsidiária são organizadas e operadas, conforme o caso, poderão impedir o Fundo, a Subsidiária ou as Entidades Descrito neste Prospecto e poderá afectar negativamente o Fundo e os seus accionistas. Além disso, as Ilhas Cayman atualmente não impõem quaisquer rendimentos, empresas, ganhos de capital ou impostos retidos na Controlada. Se isso mudasse e a Subsidiária fosse obrigada a pagar os impostos das Ilhas Cayman, os retornos de investimento do Fundo seriam afetados adversamente. A Subsidiária concentra seus investimentos nos mercados futuros de commodities, que historicamente experimentaram volatilidade de preços substancial. Esta concentração sujeita o Fundo a um maior risco de perda como resultado de desenvolvimentos económicos, empresariais ou outros adversos do que se os investimentos da Subsidiária fossem diversificados em diferentes sectores e mercados. As comissões baseadas no desempenho pagas aos Consultores de Negociação podem criar um incentivo para que os Consultores de Negociação façam investimentos que sejam mais arriscados ou mais especulativos do que aqueles que poderiam ter feito na ausência de tais taxas baseadas no desempenho. Um Consultor de Negociação com desempenho positivo poderá receber uma remuneração baseada no desempenho da Entidade de Negociação, que será suportada indirectamente pelo Fundo, mesmo que os resultados globais do Fundo sejam negativos.
Ramius Trading Strategies O Managed Futures Fund é distribuído pela Grand Distribution Services, LLC.
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